Equityworld Futures - Apakah pasar kerja AS benar-benar merupakan teman dari bull minyak?
Kita akan mengetahuinya dalam beberapa hari mendatang, saat pembicara Federal Reserve bereaksi terhadap laporan ketenagakerjaan nonpertanian Juli yang menunjukkan penciptaan lapangan kerja tercatat dua kali lipat lebih dari perkiraan para ekonom.
Belum lama ini, bull minyak biasanya akan bersinar bila pasar tenaga kerja AS positif. Dan ada alasannya: Hubungan antara harga minyak dan jumlah pekerjaan di Amerika Serikat bahwa x jumlah bahan bakar diperlukan untuk x jumlah orang untuk bepergian atau berkeliling. Sederhananya, semakin besar penciptaan lapangan kerja, semakin besar permintaan minyak.
Saat itu masih berlaku, dinamika baru telah muncul, membuat hubungan menjadi lebih rumit. Jumlah pekerjaan yang lebih besar sekarang membawa tekanan upah yang lebih besar. Ini menghasilkan inflasi yang lebih tinggi dan, akibatnya, suku bunga juga lebih besar dari The Fed.
Untuk nilainya, harga minyak mentah masih naik dari posisi terendah Jumat untuk menetap di positif setelah rilis ketenagakerjaan nonpertanian Juli, dengan pembelian saat turun muncul dalam minyak setelah penurunan kumulatif lebih dari 6% hanya dalam dua hari perdagangan.
Tetapi kinerja minyak tetap suram untuk minggu lalu. Brent, patokan minyak mentah global yang diperdagangkan di London, berakhir di bawah $100 per barel dan membukukan penurunan hampir 14%. Itu adalah kerugian mingguan terburuk Brent sejak wabah COVID-19 April 2020 yang hampir menghancurkan permintaan energi.
Di samping Brent, minyak WTI AS, yang berfungsi sebagai patokan untuk minyak mentah AS, turun sekitar 10% pada minggu lalu, setelah mencapai level terendah enam bulan di $87,03 per barel.
Grafik menunjukkan risiko WTI jatuh ke level $82, kepala strategi teknis di SKCharting.com.
"Memasuki minggu (ini), jika pelemahan berlanjut di bawah $88,50, kami memperkirakan pengujian ulang cepat di terendah $87, yang mungkin diikuti oleh penurunan yang berlanjut ke kluster support $85-$82,"
Baca Juga : PT Equityworld Futures : Harga Emas Kembali Naik Jumat, Pasar Tunggu Laporan Pekerjaan Malam Ini
Beberapa bahkan berpikir ada kemungkinan WTI menembus di bawah $80.
"Itu semua tergantung pada suhu yang ditetapkan pejabat Fed untuk suku bunga September dalam pidato mereka minggu (ini),"
Itulah mengapa para bull minyak tidak yakin lagi apakah mereka harus merayakan laporan pekerjaan epik semacam ini.
"Kabar baik tentu saja berita buruk di sini,"
The Fed telah menaikkan suku bunga empat kali sejak Maret, membawa suku bunga pinjaman utama dari hampir nol menjadi 2,5%. Masih ada tiga pertemuan tersisa sebelum tahun ini berakhir, dengan yang pertama akan berlangsung pada 21 September.
Sampai rilis ketenagakerjaan nonpertanian Juli, konsensus di antara trader pasar uang yakni kenaikan 50 basis poin bulan depan. Pada hari Jumat, ada kemungkinan 62% bahwa kenaikan suku bunga September akan menjadi 75 basis poin - sama seperti pada bulan Juni dan Juli, yang notabene merupakan yang tertinggi dalam 28 tahun.
Upah per jam AS - indikasi tekanan upah - telah meningkat dari bulan ke bulan sejak April 2021, kumulatif meningkat sebesar 6,7% selama 16 bulan terakhir, atau rata-rata 0,4% per bulan. Inflasi, diukur dengan Indeks Harga Konsumen, sementara itu naik sebesar 9,1% di tahun ini hingga Juni, level tertinggi sejak 1980-an. Target inflasi The Fed sebesar 2% per tahun, sekitar 4,5 kali lebih rendah dari pembacaan inflasi.
Namun, mungkin ada konsesi yang kita lewatkan di sini. Harga bensin di stasiun AS - komponen utama inflasi domestik - telah jatuh dari rekor tertinggi Juni sebesar $5 per galon menjadi di bawah $4 sekarang. Itu bisa mengurangi inflasi ketika pembaruan laporan inflasi Juli dirilis pada hari Rabu.
Masalah sebenarnya untuk kenaikan minyak - seperti yang dikatakan Again Capital's Kilduff - mungkin apa yang ada di benak petinggi Fed.
"Sebelum data pekerjaan ini, peluang kenaikan 100 basis poin tampak sangat kecil," kata Kilduff. Tetapi jika pejabat Fed merasa itu adalah obat kuat yang diperlukan untuk mengekang inflasi - sekali lagi berdasarkan apa yang diungkapkan oleh laporan IHK Juli pada hari Rabu - "Saya tidak akan mengatakan itu aneh lagi,"
Petinggi Fed punya waktu di pihak mereka. Untuk pertama kalinya sejak April, bank sentral akan memiliki dua laporan ketenagakerjaan non pertanian untuk dicerna - dengan yang berikutnya akan hadir pada 2 September - sebelum keputusan suku bunga pada 21 September. The Fed juga akan menyelenggarakan Simposium Jackson Hole di Wyoming pada tanggal 25-27 Agustus memperdebatkan panjang lebar tentang apa yang harus dilakukan dengan inflasi dan ekonomi.
Terakhir kali diskusi soal kenaikan suku bunga 100 basis poin muncul beberapa minggu yang lalu, tapi sirna dalam waktu 24 jam, bahkan meski pejabat Fed yang paling hawkish pun mengatakan hal tersebut akan berlebihan dalam ekonomi yang baru saja mencatatkan pertumbuhan negatif dua kuartal berturut-turut - yang memenuhi definisi buku teks tentang resesi. Kemungkinan besar, jumlah pendukung untuk kenaikan suku bunga dengan poin persentase penuh mungkin masih sedikit setelah laporan IHK berikutnya.
Tetapi inflasi yang tinggi juga dapat meramaikan isu The Fed tentang apa yang harus dilakukan selanjutnya. Pembicaraan semacam itu dapat meningkatkan dolar AS dan imbal hasil obligasi Treasury - seolah-olah sebagai penerima manfaat terbesar dari setiap kenaikan suku bunga Fed - dan menimbulkan lebih banyak hambatan untuk minyak dan komoditas berdenominasi dolar lainnya.
Pada hari Jumat, Indeks Dolar yang mempertemukan greenback dengan enam mata uang utama yang dipimpin oleh euro, mencapai level tertinggi satu minggu di 106,81. Patokan imbal hasil treasury 10 tahun mencapai level tertinggi dua minggu di 2,87%.
Kenaikan harga minyak juga memiliki masalah lain antara sekarang dan keputusan suku bunga September: akhir dari puncak musim mengemudi saat musim panas AS, biasanya membawa periode permintaan minyak yang lebih rendah.
Stok bensin melonjak tiga kali dalam empat minggu terakhir dan dapat terus meningkat selama beberapa minggu mendatang karena orang dewasa di Amerika melakukan lebih sedikit perjalanan darat dan sebagai gantinya bersiap untuk tahun sekolah dan kuliah baru yang dimulai dari pertengahan Agustus hingga awal September.
Minyak: Penutupan dan Aktivitas Pasar
WTI menetap di bawah level kunci $90 per barel, meskipun positif. Perdagangan terakhir WTI adalah $88,53. Minyak WTI resmi menyelesaikan sesi di $89,01, naik 47 sen, atau 0,5%. Minyak mencapai level terendah enam bulan di $87,03 sebelumnya, titik terendah yang tidak terlihat sejak 1 Februari, ketika mencapai level terendah 86,55.
Hingga Jumat, WTI belum turun di bawah $90 setelah invasi Rusia ke Ukraina yang mengakibatkan serangkaian sanksi yang dikenakan pada ekspor energi Rusia, mengirim satu barel minyak mentah AS ke level $130 pada 7 Maret.
Dengan pembalikan dalam keberuntungannya, WTI menyelesaikan minggu pertama Agustus turun 10%, setelah penurunan bulanan 7% untuk Juni dan Juli.
Brent bertahan di bawah $95, level yang belum pernah dikunjungi sejak invasi Ukraina yang mengirimkannya ke hampir $140 pada 7 Maret.
Level terakhir Brent pada hari Jumat di $94,66, setelah resmi menyelesaikan sesi di $94,92, naik 80 sen, atau 0,9%.
Untuk minggu pembukaan Agustus, Brent turun 13,7%, setelah turun lebih dari 4% untuk seluruh Juli dan lebih dari 6% hingga Juni. Itu menjadikannya penurunan mingguan terbesar Brent sejak pekan terakhir 17 April 2020, ketika jatuh hampir 24%.
Prospek Harga Minyak: Teknikal WTI
Dixit dari SKCharting mengatakan perdagangan di atas $96,60 dapat mengubah momentum jangka pendek WTI dan menyiapkannya untuk reli menuju $99 dan $101.
Ia mengatakan pembacaan stochastics harian 11/6 untuk patokan minyak mentah AS telah memulai persilangan positif yang mengindikasikan rebound jangka pendek menuju Exponential Moving Average 50 minggu di $92,93 dan Simple Moving Average 200 Hari di $95,25.
"$96,60 itu sendiri akan menjadi retracement Fibonacci 50% dari angka terendah $62 sebelumnya ke level tertinggi Maret di $130," sebut Dixit. "Tapi ingat bahwa untuk mencapai di atas $96, WTI harus naik $9 keseluruhan dari posisi terendah hari Jumat."
Ia mengatakan level tertinggi $101 minggu sebelumnya untuk WTI gagal menarik pembeli di tengah kekhawatiran resesi, kurangnya antusiasme permintaan dan kejutan peningkatan stok minyak mentah AS. "Pergerakan harga saat ini kemungkinan akan terus bergerak ke selatan, menuju sekelompok support $88-$85-$82."
Emas: Penyelesaian dan Aktivitas Pasar
Kinerja emas setelah laporan ketenagakerjaan nonpertanian Juli menunjukkan bahwa keinginan dalam permainan mungkin belum dihancurkan.
Emas, yang biasanya menghadapi krisis dalam situasi apa pun yang menyiratkan kenaikan suku bunga Fed yang kaku, mencatat kerugian moderat di bawah 1% meskipun ada konsensus untuk kenaikan suku bunga 75 basis poin pada bulan September.
Emas mungkin selamat dari laporan pekerjaan karena baik dolar AS maupun imbal hasil obligasi Treasury - yang bersama-sama merupakan penerima manfaat terbesar dari setiap kenaikan suku bunga Fed - tidak reli terlalu banyak pada hari Jumat. Seperti dikutip di atas, Indeks Dolar mencapai tertinggi satu minggu sementara imbal hasil Treasuries naik ke puncak dua minggu.
"Beberapa minggu ke depan akan benar-benar menguji apakah emas adalah tempat yang aman lagi," kata Ed Moya, analis di platform perdagangan online OANDA. “Trader emas sekarang memiliki dua pertanyaan besar: Seberapa tinggi Fed akan mengambil suku bunga? Bisakah emas reli bersama penguatan dolar?”
Setelah jatuh ke level terendah intraday di $1.780.30/oz - yang masih lebih tinggi dari level terendah hari Kamis - kontrak berjangka emas patokan di Comex New York, December, melakukan perdagangan terakhir di $1.792,40. Kontrak ini sebelumnya menyelesaikan sesi di $1.780,50, turun $15,70, atau 0,9%. Untuk minggu lalu, emas Comex pada dasarnya datar, menetap di wilayah positif untuk minggu ketiga berturut-turut.
Harga emas spot, dicermati lebih baik daripada kontrak futures oleh beberapa trader, melakukan perdagangan akhir di $1.774,95 turun $16,38, atau 0,9%, pada hari itu.
Emas: Perkiraan Harga
Dixit dari SKCharting mengatakan agar emas melanjutkan lintasan positifnya selama empat minggu berturut-turut, harga harus bertahan di atas $1.762 dan swing low di $1.754.
Ia mengatakan pembacaan stokastik mingguan spot emas di 40/29 mendukung kelanjutan rebound bullish, yang menargetkan Exponential Moving Average 50 minggu di $1,828 dan Simple Moving Average 100 Minggu di $1,830.
"Namun reli memiliki potensi berlanjut ke SMA 200 Hari di $1.842 dan SMA 100 hari di $1.845."
Tapi tren bisa dengan mudah turun juga, jika lambat naik ke atas, kenaikan minimal yang telah terjadi selama tiga minggu terakhir.
"Meskipun prospek luas untuk emas spot mendukung posisi buy di atas support $1.724 dengan target $1.835 - $1845, koreksi dan konsolidasi perdana menuju $1.738 - $1.724 adalah sebuah kemungkinan."
Ia menjelaskan bahwa karena persilangan negatif dalam pembacaan stokastik harian emas spot di 81/85, koreksi kecil menuju $1.738 - $1.724 dapat dimulai jika harga membuat penembusan berkelanjutan di bawah $1.762 - $1.754.
“Terobosan berkelanjutan di bawah $1.762 dan $1.754 dapat mengerem sisi atas dan memicu koreksi bearish kecil ke $1.738 dan $1.724, yang akan menandai level retracement Fibonacci 50% dan 61,8%, masing-masing, dari kenaikan $1.681 ke $1.775 .”
Tidak ada komentar:
Posting Komentar